Message
INTRODUCTION
Shorecliff Asset Management Company LLC (« Shorecliff ») est une entreprise de gestion d'actifs axée exclusivement sur les dettes à haut rendement, plus particulièrement, sur les prêts syndiqués et les obligations à haut rendement.
Notre équipe est focalisée sur les dettes performantes plutôt que sur les dettes en souffrance. De plus, à l'inverse des fonds de dette privée, nous privilégions les obligations négociables, qui portent un numéro CUSIP, et qui peuvent être achetées et vendues auprès des banques d'investissement.
Le but de Shorecliff est de générer des rendements excédentaires tout en contrôlant les risques, en se concentrant sur des crédits présentant les caractéristiques suivantes :
(1) Couverture des actifs importante et durable
(2) Cash-flows récurrents
(3) Protections structurelles et juridiques robustes
Notre équipe est composée de spécialistes hautement qualifiés en gestion d'actifs qui ont auparavant travaillé ensemble chez Oaktree Capital Management à Los Angeles et y ont développé une expertise approfondie dans l'analyse des risques et une cohésion essentielle pour naviguer les différents cycles de crédit.
Notre ambition est que notre expertise en matière de prêts syndiqués et d'obligations à haut rendement, combinée à une gestion flexible de nos fonds et à une structure d'entreprise à taille humaine vont faire la différence auprès de nos clients et vont nous positionner comme un acteur de premier plan.
A cela s'ajoutent nos structures tarifaires avantageuses et transparentes qui réduisent le risque de conflits d'intérêts potentiels et nous permettent d'associer nos objectifs à ceux de nos clients.
Shorecliff a commencé ses activités en mars 2023 avec un engagement significatif d'un investisseur institutionnel américain.
NOS PRINCIPES FONDAMENTAUX D'INVESTISSEMENT
CYCLE DE CRÉDIT
TAILLE
Nous combinons une analyse approfondie et verticale de chaque position individuelle, basée sur une approche fondamentale, avec notre connaissance du marché, dans le but d’éviter des risques excessifs de dépréciation permanente du capital.
FLEXIBILITÉ D’INVESTISSEMENT
La large taille des fonds de nombreux de nos concurrents peut les contraindre à investir dans la majeure partie du marché. Nous veillons à ce que la taille de nos fonds soit en adéquation avec les opportunités du marché, et opérons de manière à ne pas être contraints de placer nos fonds dans un grand nombre de situations qui pourraient augmenter le risque de dépréciation.
Les larges fonds peuvent être entravés par leur bureaucratie, ce qui les rend moins réactifs dans des marchés volatils. Notre équipe solide et polyvalente communique en continu, ce qui nous permet de prendre des décisions rapidement. Nous sommes en mesure d'identifier rapidement les meilleures opportunités d'investissement et nous désengager des investissements dont la stratégie sous-jacente se détériore, et ce plus rapidement que nos concurrents.
GESTION DES RISQUES
SÉLECTION DES ÉMETTEURS
Notre formation et expertise en matière de restructuration financière et d'évènements de crédit, nous pousse à identifier des facteurs de risques qui peuvent engendrer de grandes pertes permanentes de notre capital dans l'ensemble de nos investissements, même ceux qui, aujourd'hui, peuvent sembler « surs ».
MANDAT
Nous pensons qu'une taille appropriée des fonds est essentielle pour que Shorecliff demeure vigilant sur les positions à risque et pour sélectionner les crédits qui, selon nous, réunissent la trilogie essentielle au succès :
(1) Couverture des actifs importante et durable
(2) Cash-flows récurrents
(3) Protections structurelles et juridiques robustes
Mandat global pour les prêts syndiqués et les obligations à haut rendement, conçu pour éviter les contraintes artificielles de portefeuille. Shorecliff évalue les valeurs relatives au sein des structures de capital, des secteurs et des types d'instruments, tout en visant des rendements absolus plus élevés sur l'ensemble du cycle économique et en cherchant à maîtriser les risques de dépréciation permanente du capital.
DIRECTION
GRANT NACHMAN
Directeur des Investissements et Directeur Général
En tant que Directeur des Investissements et Directeur Général de Shorecliff, Grant a la responsabilité de diriger la stratégie d'investissement de la société, la construction de portefeuille, la recherche et l'analyse, ainsi que la gestion des risques, et plus généralement, les opérations commerciales de Shorecliff. Grant compte plus de 15 ans d'expérience dans la navigation des marchés du crédit complexes à travers différents cycles, ayant travaillé pour des entreprises telles que Millennium Management, Oaktree Capital et Brigade Capital. Son expertise s'étend aux structures de capital en performance et en détresse, et à divers secteurs, dont la technologie, les médias, les télécommunications, les loisirs, le transport, les soins de santé, l'industrie, les services et l'énergie. De plus, Grant a investi dans de nombreuses restructurations majeures lors de la crise financière et par la suite, participant activement à sept comités directeurs. Grant et l'équipe fondatrice ont créé Shorecliff Asset Management en tant que gestionnaire d'actifs scalable, axé sur l'investisseur, spécialisé dans le crédit sur l'ensemble du cycle (Full Cycle Credit ℠). Il est titulaire d'un MBA de The Wharton School et d'une maîtrise en économie de l’ UniversitéParis 1 Panthéon-Sorbonne. Grant est diplômé de Swarthmore College avec une licence en économie.
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ANTHONY LA LOTA, CFA
Co-Fondateur, Gestionnaire de portefeuille
En tant que gestionnaire de portefeuille chez Shorecliff, Anthony partage avec Grant la responsabilité principale de la stratégie d'investissement de la société, du processus de recherche et de la gestion des risques. Anthony compte dix ans d'expérience en tant qu'investisseur en crédit, ayant travaillé pour des entreprises telles que Crescent Capital, Oaktree Capital et la Bank of Ireland. Anthony a travaillé directement avec Grant chez Oaktree, où ensemble, ils ont évalué et investi dans des crédits d'entreprise en performance et en détresse. Anthony a couvert différents secteurs, dont l'aérospatiale, la défense, les médias, la technologie, les télécommunications, le transport, les loisirs et les services. Il est diplômé de la Rutgers Business School avec une licence en finance après avoir transféré depuis l'Université du Michigan. Anthony a joué au football en Division I dans les deux institutions et a bénéficié d'une bourse complète. Anthony est titulaire du titre CFA (Analyste financier diplômé).
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MARK BELLIAS
Directeur des opérations et Directeur de la conformité
En tant que Directeur des opérations et Directeur de la conformité de Shorecliff, Mark Bellias supervise des fonctions telles que les opérations, le règlement des transactions, la conformité, la comptabilité, l'audit, les ressources humaines, la technologie et les systèmes. Mark a travaillé en tant que Directeur des opérations chez Symphony Asset Management pendant 15 ans, où il a dirigé les efforts pour intégrer la plateforme de prêts à effet de levier de Nuveen dans celle de Symphony. Mark a rejoint Symphony initialement pour moderniser les opérations de prêts à effet de levier de la société, qui ont réussi à se développer avec succès sur plus de dix fois pendant son mandat. Avant de rejoindre Symphony, Mark a travaillé chez Barclays Global Investors. Il est diplômé de l'Université Bryant avec des diplômes en finance et en systèmes d'information informatique.
GRANT NACHMAN
Directeur des Investissements et Directeur Général
En tant que Directeur des Investissements et Directeur Général de Shorecliff, Grant a la responsabilité de diriger la stratégie d'investissement de la société, la construction de portefeuille, la recherche et l'analyse, ainsi que la gestion des risques, et plus généralement, les opérations commerciales de Shorecliff. Grant compte plus de 15 ans d'expérience dans la navigation des marchés du crédit complexes à travers différents cycles, ayant travaillé pour des entreprises telles que Millennium Management, Oaktree Capital et Brigade Capital. Son expertise s'étend aux structures de capital en performance et en détresse, et à divers secteurs, dont la technologie, les médias, les télécommunications, les loisirs, le transport, les soins de santé, l'industrie, les services et l'énergie. De plus, Grant a investi dans de nombreuses restructurations majeures lors de la crise financière et par la suite, participant activement à sept comités directeurs. Grant et l'équipe fondatrice ont créé Shorecliff Asset Management en tant que gestionnaire d'actifs scalable, axé sur l'investisseur, spécialisé dans le crédit sur l'ensemble du cycle (Full Cycle Credit ℠). Il est titulaire d'un MBA de The Wharton School et d'une maîtrise en économie de l’ UniversitéParis 1 Panthéon-Sorbonne. Grant est diplômé de Swarthmore College avec une licence en économie.
ANTHONY LA LOTA, CFA
Co-Fondateur, Gestionnaire de portefeuille
En tant que gestionnaire de portefeuille chez Shorecliff, Anthony partage avec Grant la responsabilité principale de la stratégie d'investissement de la société, du processus de recherche et de la gestion des risques. Anthony compte dix ans d'expérience en tant qu'investisseur en crédit, ayant travaillé pour des entreprises telles que Crescent Capital, Oaktree Capital et la Bank of Ireland. Anthony a travaillé directement avec Grant chez Oaktree, où ensemble, ils ont évalué et investi dans des crédits d'entreprise en performance et en détresse. Anthony a couvert différents secteurs, dont l'aérospatiale, la défense, les médias, la technologie, les télécommunications, le transport, les loisirs et les services. Il est diplômé de la Rutgers Business School avec une licence en finance après avoir transféré depuis l'Université du Michigan. Anthony a joué au football en Division I dans les deux institutions et a bénéficié d'une bourse complète. Anthony est titulaire du titre CFA (Analyste financier diplômé).
MARK BELLIAS
Directeur des opérations et Directeur de la conformité
En tant que Directeur des opérations et Directeur de la conformité de Shorecliff, Mark Bellias supervise des fonctions telles que les opérations, le règlement des transactions, la conformité, la comptabilité, l'audit, les ressources humaines, la technologie et les systèmes. Mark a travaillé en tant que Directeur des opérations chez Symphony Asset Management pendant 15 ans, où il a dirigé les efforts pour intégrer la plateforme de prêts à effet de levier de Nuveen dans celle de Symphony. Mark a rejoint Symphony initialement pour moderniser les opérations de prêts à effet de levier de la société, qui ont réussi à se développer avec succès sur plus de dix fois pendant son mandat. Avant de rejoindre Symphony, Mark a travaillé chez Barclays Global Investors. Il est diplômé de l'Université Bryant avec des diplômes en finance et en systèmes d'information informatique.
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NOS PRINCIPES FONDAMENTAUX D'INVESTISSEMENT
CYCLE DE CRÉDIT
TAILLE
Nous combinons une analyse approfondie et verticale de chaque position individuelle, basée sur une approche fondamentale, avec notre connaissance du marché, dans le but d’éviter des risques excessifs de dépréciation permanente du capital.
FLEXIBILITÉ D’INVESTISSEMENT
La large taille des fonds de nombreux de nos concurrents peut les contraindre à investir dans la majeure partie du marché. Nous veillons à ce que la taille de nos fonds soit en adéquation avec les opportunités du marché, et opérons de manière à ne pas être contraints de placer nos fonds dans un grand nombre de situations qui pourraient augmenter le risque de dépréciation.
La large taille des fonds de nombreux de nos concurrents peut les contraindre à investir dans la majeure partie du marché. Nous veillons à ce que la taille de nos fonds soit en adéquation avec les opportunités du marché, et opérons de manière à ne pas être contraints de placer nos fonds dans un grand nombre de situations qui pourraient augmenter le risque de dépréciation.
GESTION DES RISQUES
SÉLECTION DES ÉMETTEURS
Notre formation et expertise en matière de restructuration financière et d'évènements de crédit, nous pousse à identifier des facteurs de risques qui peuvent engendrer de grandes pertes permanentes de notre capital dans l'ensemble de nos investissements, même ceux qui, aujourd'hui, peuvent sembler « surs ».
MANDAT
Nous pensons qu'un dimensionnement approprié des fonds est essentiel pour que Shorecliff reste vigilant sur les expositions à risque, et pour sélectionner les crédits qui, selon nous, possèdent la triade essentielle du succès :
(1) une couverture d'actifs élevée et constante,
(2) des flux de trésorerie récurrents,
(3) des protections structurelles et légales.
Mandat global pour les prêts syndiqués et les obligations à haut rendement, conçu pour éviter les contraintes artificielles de portefeuille. Shorecliff évalue les valeurs relatives au sein des structures de capital, des secteurs et des types d'instruments, tout en visant des rendements absolus plus élevés sur l'ensemble du cycle économique et en cherchant à maîtriser les risques de dépréciation permanente du capital.
